Las 10 mayores quiebras de la historia

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En el post de hoy vamos a ver las 10 mayores quiebras de la historia. Para los perezosos, he hecho un vídeo de menos de un minuto que os lo resume. Si queréis saber más, debajo tenéis el listado y más información.

10.- Chrysler LLC

El fabricante de vehículos norteamericano con sede en Detroit, llevaba varios años arrastrando con una gestión inadecuada, produciendo coches con precios muy elevados, repuestos caros y un alto consumo de combustible.

La crisis de 2008 y la caída de ventas fue la puntilla definitiva y Chrysler se vio obligada a declarar la quiebra el 30 de abril de 2009 al ser incapaz de llegar a un acuerdo con sus acreedores.

El entonces presidente de Estados Unidos, Barack Obama, anunció que, a pesar de declarar la quiebra, Chrysler había sido capaz de llegar a un acuerdo con la empresa italiana FIAT que le permitiría fabricar motores que consumiesen menos combustible.

El total de los activos de Chrysler en el momento de declarar la quiebra ascendía a 39 billones de dólares norteamericanos, lo que la coloca como la décima mayo quiebra de la historia.

9.- MF Global Holdings

MF Global Holding era una entidad financiera norteamericana especializada en gestionar derivados, commodities, CFDs y divisas.

Sus problemas financieros comenzaron en 2008, con una serie de apuestas catastróficas en el mercado de futuros del trigo realizadas sin autorización por uno de sus empleados. A ello se le añadió una multa impuesta por la CFTC (organismo norteamericano que supervisa el mercado de commodities) y la entidad se vio en serios problemas de liquidez.

Acuciado por estos problemas, MF Global Holding realizó una serie de apuestas con REPOs (operaciones de venta y recompra) contra la deuda soberana de los países de la UE que se encontraban en dificultades (Irlanda, Portugal, España o Italia). Las apuestas salieron mal y MF Global Holding se vio obligada a declarar la quiebra el 31 de octubre de 2011.

Con activos por valor de 40,5 billones de dólares, se coloca en novena posición entre las mayores quiebras de la historia.

8.- Energy Future Holdings

Compañía eléctrica con sede en Dallas, Texas, Energy Future Holding fue adquirida en 2007 por un grupo de fondos liderados por KKR y Goldman Sach por la nada despreciable cantidad de 45 billones de dólares norteamericanos (la mayor compra apalancada de la historia de Estados Unidos).

Los inversores esperaban que el precio del gas natural subiría pero la crisis y la aparición del fracking (entre otros factores) empujó el precio a la baja por lo que la compañía se vio obligada a declarar la quiebra el 29 de diciembre de 2014.

Con activos de 40,9 billones de dólares, se coloca en octava posición.

7.- Conseco

Una compañía de seguros con sede en Indiana, sus problemas comenzaron a ser muy serios después de que en 1998 adquiriese Greentree Financial, una entidad financiera que financiaba la adquisición de casas móviles en Estados Unidos.

Nota: en Estados Unidos en torno a un total del 8% de los hogares son casas móviles, es decir, que se pueden desmontar y llevar a otro sitio). Esto plantea muchos problemas porque la mudanza no es fácil ni barata, y los dueños de los terrenos se aprovechan. Aquí lo explica John Oliver muy bien.

La deuda de esa adquisición, entre otras, llevó a la compañía a la quiebra en diciembre de 2002.

Ocupa la séptima posición entre las mayores quiebras de la historia con activos por 61 billones de dólares.

6.- Enron

Una de las quiebras más famosas de la historia, esta compañía energética con sede en Houston, Texas, era uno de los líderes mundiales en producción de energía y fue nombrada la empresa más innovadora de América durante seis años consecutivos.

Y era tan innovadora que en 2001 se descubrió que falseaba sus cuentas por lo que se vio abocada a la quiebra. Y no sólo eso, sino que arrastró a su auditor, Arthur Andersen.

Si quieres saber más, puedes ver el documental Enron, los tipos que estafaron a América.

Sus activos ascendían a 65,5 billones de dólares, lo que la ubica en el sexto lugar de esta lista.

mayores quiebras de la historia Houston

5.- CIT Group

Entidad financiera con sede en Nueva York, CIT Group siguió una política muy agresiva de expansión durante los años previos a la crisis.

Cuando se produjo la quiebra de Lehman Brothers en 2008, CIT Group se vio incapaz de conseguir financiación en los mercados, lo que la abocó a una quiebra por falta de liquidez el 1 de noviembre de 2009.

Sus activos eran de 71 billones, ocupando un fantástico quinto puesto entre las mayores quiebras de la historia.

4.- General Motors

Uno de los emblemas del poderío industrial norteamericano, General Motors se vio obligada a declarar la quiebra el 1 de junio de 2009 tras ser incapaz de alcanzar un plan de restructuración con sus acreedores.

Se apuntan varios motivos por los que GM fue a la quiebra pero se puede resumir en que dejó de tener beneficios desde 2005.

En el momento de la quiebra la compañía tenía 83 billones de activos… y 173 billones de deuda.

3.- WorldCom

Compañía de telecomunicaciones con sede en Virginia, WorldCom era uno de los gigantes de la telefonía a larga distancia (por detrás sólo de AT&T).

Y fue la ambición de su CEO, Bernard Ebbers, la que acabó hundiendo la empresa. Básicamente, su CEO había comprado muchas acciones en la compañía (endeudándose) y siguió una estrategia muy agresiva de expansión para incrementar el valor de la empresa (y de sus acciones, claro).

Pero en el año 2000 las compañías de telecomunicaciones sufrieron de lo lindo ya que las expectativas de crecimiento que se habían creado gracias a internet dejaron de ser creíbles. Además, WorldCom recibió un duro golpe cuando se le negó su fusión con la empres Sprint. Y las acciones comenzaron a caer.

En este escenario, los bancos que habían prestado dinero al CEO para comprar acciones comenzaron a pedirle que pusiese más garantías o que repagase parte de la deuda (lo que se conoce como Margin Call). El CEO, desesperado, convenció al consejo de la empresa de que le prestase 400 milloncitos para no tener que vender acciones (y hacer caer más el precio).

Posteriormente se descubrió que el CEO y el CFO habían falseado las cuentas de la empresa para tener más beneficios. Así que ambos se fueron de patitas a la calle y el 21 de julio de 2002 la empresa declaró la bancarrota…

Un par de curiosidades de este caso: tanto el CEO como el CFO acabaron condenados a prisión (25 años para el CEO y 5 para el CFO que colaboró con el fiscal). Además se descubrió que se habían cocinado los libros por aproximadamente 11 billones. ¿Sabes quién era el auditor? ¡Arthur Andersen!

Los activos de WorldCom eran de aproximadamente 104 billones de dólares.

2.- Washington Mutual

Conocida como el Wal-Mart de los préstamos, Washington Mutual era una entidad financiera con sede en Seattle que financiaba todo lo financiable, incluso a prestatarios que otros bancos consideraban demasiado ariesgados.

Por supuesto tenía un buen pedacito de hipotecas sub-prime por lo que, cuando estalló la crisis, Washington Mutual se vio en graves apuros. La situación se hizo crítica cuando los clientes retiraron 16.7 billones de depósitos en tan solo 10 días.

Así, tras ser intervenida, el 26 de septiembre de 2008 Washington Mutual solicitó la quiebra y sus activos valorados en 307 billones (junto con algunas obligaciones derivadas de los depósitos) fueron adquiridos por JP Morgan por 1,9 billones. Los restantes acreedores lo perdieron prácticamente todo.

Con esos 307 billones en activos, Washington Mutual ocupa la segunda posición del ranking entre las mayores quiebras de la historia.

1.- Lehman Brothers

Y el ganador es Lehman Brothers que declaró la quiebra en el 15 de septiembre de 2008 y dio el pistoletazo de salida a la mayor quiebra de la historia reciente.

El principal motivo por el que quebró Lehman Brothers fue su amplia exposición a las hipotecas subprime.  La avaricia rompió el saco. Pero su importancia merece que le dediques un ratito y veas algún documental o película al respecto.

Te recomiendo The Fall of Lehman Brothers de la BBC  o la película Too Big To Fail producida por HBO.

Con 691 billones en activos, ésta es la mayor quiebra de la historia. Por ahora…

¨Hay suficiente en el mundo para satisfacer las necesidades del hombre, pero no para satisfacer su avaricia¨. Mahatma Gandhi

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