Cómo ganar dinero cuando la bolsa baja

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En este post vamos a ver las distintas formas de ganar dinero cuando la bolsa baja.

Y es que es relativamente sencillo ganar dinero en mercados alcistas pero la cosa cambia en mercados bajistas. No obstante, también es posible ganar dinero cuando la bolsa baja, si bien es necesario tener cierta educación financiera.

Fondos inversos

La forma más sencilla para invertir en mercados bajistas es comprar participaciones en un fondo inverso, un fondo diseñado para generar beneficios cuando la bolsa baja.

Invertir en un fondo inverso es muy sencillo ya que simplemente tienes que comprar participaciones del fondo. Pero, normalmente, este tipo de fondos sólo genera beneficios cuando el mercado está en tendencia bajista (lleva bajando un período de tiempo prolongado) pero no ante caídas puntuales.

Aquí puedes ver la evolución de un fondo inverso de Bankinter referencialdo al Euro Stoxx 50. Como curiosidad, fijaros que su nivel de riesgo es el máximo (7 en una escala del 1 al 7).

ETFs

Ya vimos en otro post anterior lo que eran los ETFs.

Con los ETFs puedes conseguir lo mismo que con un fondo inverso con la ventaja de que puedes diseñar qué tipo de activos componen la cesta en la que inviertes (mientras que en el fondo los activos en los que se invierte los elige el gestor del fondo).

Por lo tanto, esta opción sería preferible para aquellas personas que quieran elegir los activos en los que quieren invertir o que quieran apostar que un sector específico va a bajar.

Os dejo un link a un post en Rankia que enumera los mejores ETFs inversos.

Venta de acciones en corto

Otra forma de ganar dinero cuando la bolsa baja es vender en corto una acción (short selling en inglés).

Esta operación consiste en: (i) pedir prestadas las acciones a un tercero; (ii) venderlas en el mercado, (iii) esperar a que el precio baje, (iv) comprarlas más baratas y (v) devolvérselas al tercero. Parece complicado pero se encarga de gestionar todo el agente de bolsa.

Si el precio de la acción baja, el beneficio será igual a la diferencia entre el precio por el que las vendimos y el precio por el que las recompramos menos el interés que nos cobra el que nos ha prestado las acciones.

Tened en cuenta que, a diferencia de la inversión en fondos o en ETFs, al invertir en una acción tienes que elegir una acción en concreto (apuestas que baja Telefónica o Santander, no a un índice o cesta de activos) por lo que, en puridad, el mercado no tiene que estar en fase bajista.

Ganar dinero cuando la bolsa baja

Venta de futuros

Vimos en el post de tipos de activos financieros en qué consistía un futuro: un contrato mediante el cual dos partes se comprometen a intercambiar un activo a un precio determinado en una fecha futura.

Vender un futuro sobre una acción es una forma de ganar dinero si la acción baja de precio.

Por ejemplo, si vendes un futuro en virtud del cual te comprometes a vender acciones de BBVA a 5 euros en una fecha determinada y, en esa fecha, la acción de BBVA cotiza a 4 euros, ganas dinero.

Un tipo especial de futuro son los CFDs (Contratos por diferencias), en virtud del cual dos partes acuerdan pagarse la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un activo, sin llegar a tener ese activo en ningún momento.

Un CFD toma como referencia el precio del activo que replica, es decir, si una acción cotiza a 5 euros, el CFD sobre esa acción cotizará a un precio muy próximo a esos 5 euros.

La forma de ganar dinero con un CFD será la misma que hemos descrito anteriormente para los futuros, con el añadido de que los CFDs permiten utilizar apalancamiento por lo que las ganancias (o las pérdidas) serán mucho mayores.

Los CFDs tienen reputación de ser un instrumento de muy alto riesgo por lo que la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA por sus siglas en inglés), ha impuesto ciertas condiciones para la venta de CFDs a minoristas.

Venta de opciones (Warrants)

Ya vimos en este post que los warrants son un tipo de opción que dan el derecho a comprar o vender un activo durante un plazo a un precio fijo (denominado strike).

Para comprar este derecho, es necesario pagar una prima. Como no es necesario ejercitar el derecho, si las cosas salen mal, esa prima sería lo máximo que se perdería.

Si creemos que un activo va a bajar de precio, podríamos comprar un derecho a vender ese activo en el futuro. Si el precio baja, vendemos y, si no baja, pues hemos perdido la prima.

De nuevo, es necesario elegir el activo en cuestión cuyo precio creemos que va a bajar, por lo que los warrants permiten invertir no sólo en mercados bajistas sino también en activos que bajen durante mercados alcistas.

Consideraciones Finales

Hemos visto que es posible ganar dinero cuando la bolsa baja pero, para ello, es necesario tener los conocimientos adecuados y saber utilizar el instrumento financiero de que se trate.

Además, dependiendo del instrumento y de si utilizamos apalancamiento o no, las pérdidas pueden ser muy altas (en los CFDs las pérdidas pueden llegar incluso a ser superiores a la invesión inicial) por lo que es recomendable estar familiarizado con la operativa antes de realizar este tipo de invesiones.

¨Un mercado alcista es como el sexo. Cuando mejor se siente es justo antes de que acabe¨. Barton Biggs, money manager

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